Definicja opcji delta fx

Opcje Strategie handlowe: Zrozumienie delty pozycji Rysunek 2: Hipotetyczne opcje długich połączeń SampP 500. W tym momencie możesz się zastanawiać, jakie wartości delta Ci mówią. Poniższy przykład ilustruje pojęcie prostej delty i znaczenie tych wartości. Jeśli opcja kupowania SampP 500 ma deltę równą 0,5 (dla opcji bliskiej lub na poziomie pieniężnym), ruch jednopunktowy (o wartości 250) kontraktu terminowego futures spowoduje zmianę o 0,5 (lub 50) ( o wartości 125) w cenie opcji kupna. Wartość delta wynosząca 0,5 oznacza, że ​​na każde 250 zmian wartości bazowych kontraktów terminowych, opcja zmienia wartość o około 125. Jeśli długo trwała ta opcja połączenia, a kontrakty futures SampP 500 podnoszą się o jeden punkt, twój opcja call zyskałaby wartość około 125, zakładając, że w krótkim czasie nie zmieni się żadna inna zmienna. Mówimy w przybliżeniu, ponieważ jako ruchy bazowe zmieni się również delta. Miej świadomość, że w miarę jak opcja dostaje się dalej w pieniądzu, delta zbliża się do 1,00 w trakcie rozmowy i 1,00 na put. Przy tych skrajnościach istnieje bliski lub faktyczny związek jeden do jednego między zmianami ceny instrumentu bazowego i następnych zmian w cenie opcji. W efekcie, przy wartościach delta 1,00 i 1,00, opcja odzwierciedla podstawową pod względem zmian cen. Należy również pamiętać, że ten prosty przykład nie przewiduje żadnych zmian w innych zmiennych, takich jak poniższe: Delta ma tendencję do zwiększania się, gdy zbliżasz się do daty wygaśnięcia opcji bliskich lub at-the-money. Delta nie jest stałą, pojęciem związanym z gamma (innym pomiarem ryzyka), który jest miarą szybkości zmiany delty, biorąc pod uwagę ruch bazowy. Delta podlega zmianom ze względu na zmiany implikowanej zmienności. Długie Vs. Krótkie opcje i Delta Jako przejście do patrzenia na deltę pozycji, najpierw przyjrzyjmy się, jak krótkie i długie pozycje nieco zmieniają obraz. Po pierwsze, negatywne i pozytywne sygnały dotyczące wartości delty, o których mowa powyżej, nie mówią całej historii. Jak wskazano na rysunku 3 poniżej, jeśli masz długie połączenie lub kupujesz (to znaczy, kupiłeś je, aby otworzyć te pozycje), to put będzie mieć wartość delta ujemną, a delta połączenia będzie dodatnia, ale nasza aktualna pozycja określi deltę opcji, ponieważ pojawia się w naszym portfolio. Zwróć uwagę, jak znaki są odwrócone dla krótkiego i krótkiego połączenia. Rysunek 3: Znaki delta dla opcji krótkich i długich. Znak delta w twoim portfolio dla tego stanowiska będzie dodatni, a nie negatywny. Wynika to z faktu, że wartość pozycji wzrośnie, jeśli nastąpi wzrost. Podobnie, jeśli Twoja pozycja jest krótka, zobaczysz, że znak jest odwrócony. Krótkie połączenie teraz uzyskuje ujemną różnicę, co oznacza, że ​​jeśli wartość bazowa wzrośnie, pozycja krótkiego połączenia straci wartość. Ta koncepcja prowadzi nas do delty pozycji. (Wiele opcji związanych z opcjami handlu jest zminimalizowanych lub wyeliminowanych podczas handlu opcjami syntetycznymi Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź Opcje syntetyczne zapewniające rzeczywiste korzyści.) Deltę pozycji Delta pozycji można zrozumieć odwołując się do koncepcji współczynnika zabezpieczenia. Zasadniczo, współczynnik delta jest stopniem zabezpieczenia, ponieważ informuje nas, ile kontraktów opcji jest potrzebnych, aby zabezpieczyć długą lub krótką pozycję instrumentu bazowego. Na przykład, jeśli opcja call at-the-money ma wartość delta wynoszącą około 0,5 - co oznacza, że ​​istnieje 50 szans, że opcja zakończy się pieniędzmi i 50 szansa, że ​​skończy się z pieniędzy - wtedy ta delta mówi nam, że do zabezpieczenia jednej krótkiej umowy instrumentu bazowego potrzebne są dwie opcje kupna za pieniądze. Innymi słowy, potrzebujesz dwóch opcji długoterminowych, aby zabezpieczyć jedną krótką umowę futures. (Dwie długie opcje kupna x delta 0,5 punktu delta równe 1,0, co równa się jednej krótkiej pozycji futures). Oznacza to, że jednopunktowy wzrost kontraktów SampP 500 (strata 250), które są krótkie, zostanie skompensowany przez jednopunktowy (2 x 125 250) wzrost wartości dwóch opcji długich połączeń. W tym przykładzie powiedzielibyśmy, że jesteśmy neutralni względem pozycji. Zmieniając stosunek liczby wywołań do liczby pozycji w bazowym, możemy zmienić tę różnicę pozycji na dodatnią lub ujemną. Na przykład, jeśli jesteśmy zwyżkujący, możemy dodać kolejne długie połączenie, więc teraz mamy dodatnią różnicę, ponieważ nasza ogólna strategia ma zyskać, jeśli futures wzrośnie. Mielibyśmy trzy długie połączenia o wartości delta równej 0,5, co oznacza, że ​​mamy deltę pozycji długiej netto o 0,5. Z drugiej strony, jeśli jesteśmy borsuczni, możemy zredukować nasze długie wołania do jednego, co teraz uczyni nas netto krótką deltą pozycji. Oznacza to, że jesteśmy futures netto futures o -0,5. (Gdy będziesz już zadowolony z tych wyżej wymienionych koncepcji, możesz skorzystać z zaawansowanych strategii transakcyjnych Dowiedz się więcej w Przechwytywanie zysków przy neutralnym obrocie pozycji.) Dolna linia Aby interpretować wartości delta pozycji, musisz najpierw zrozumieć pojęcie prostego współczynnik ryzyka delta i jego związek z pozycjami długimi i krótkimi. Dzięki tym podstawom możesz zacząć korzystać z delty pozycji, aby zmierzyć, jak długo netto lub netto są niższe od Ciebie, biorąc pod uwagę cały portfel opcji (i futures). Pamiętaj, że istnieje ryzyko strat w opcjach handlowych i kontraktach terminowych, więc tylko handel z kapitałem podwyższonego ryzyka. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Została opracowana ekonomia keynesowska. BLOKADA Wartości Delta Delta mogą być dodatnie lub ujemne w zależności od rodzaju opcji. Na przykład delta dla opcji kupna zawsze waha się od 0 do 1, ponieważ wraz z rosnącym wzrostem ceny aktywów opcje kupna zwiększają cenę. Opcjonalność delt wartości put zawsze mieści się w zakresie od -1 do 0, ponieważ wraz ze wzrostem bezpieczeństwa rośnie wartość opcji put. Na przykład, jeśli opcja sprzedaży ma wartość delta -0,33, jeśli cena instrumentu bazowego wzrośnie o 1, cena opcji put zmniejszy się o 0,33. W praktyce oprogramowanie obliczeniowe wspomaga szybkie obliczenia. Technicznie wartość delty opcji jest pierwszą pochodną wartości opcji w odniesieniu do bazowej ceny papierów wartościowych. Delta jest często wykorzystywana przez profesjonalistów inwestycyjnych i handlowców do strategii zabezpieczających. Przykłady zachowań delta Delta to ważna statystyka, którą należy obliczyć, ponieważ jest to jeden z głównych powodów, dla których ceny opcji poruszają się tak, jak to robią. Zachowanie delty opcji kupna i sprzedaży jest wysoce przewidywalne i jest bardzo przydatne dla zarządzających portfelami, inwestorów i indywidualnych inwestorów. Opcjonalne zachowanie opcji delta na wezwanie zależy od tego, czy opcja jest oparta na pieniądzu, co oznacza, że ​​pozycja jest obecnie rentowna, at-the-money, co oznacza, że ​​cena wykonania opcji jest obecnie równa cenie akcji bazowej lub nie-pieniędzy, co oznacza, że ​​opcja nie jest obecnie opłacalna. Opcje call na pieniądze zbliżają się do 1, gdy zbliża się termin wygaśnięcia. Opcje połączeń za pieniądze mają zwykle wartość delta równą 0,5, a delta opcji połączeń bez pieniędzy zbliża się do 0, gdy zbliża się termin wygaśnięcia. Im głębsza jest opcja call, tym bliżej delta będzie do 1, a tym bardziej opcja będzie zachowywać się jak aktywa bazowe. Opcje zachowania opcji delta zależą również od tego, czy opcja ta dotyczy pieniędzy, at-the-money, czy out-of-the-money i jest przeciwieństwem opcji call. Opcje put na pieniądze zbliżają się do -1, gdy zbliża się termin wygaśnięcia. Opcje put at-the-money zwykle mają deltę -0,5, a delta opcji put out of the money zbliża się do 0, gdy zbliża się termin wygaśnięcia. Im głębsza jest cena opcji put, tym bardziej delta będzie miała wartość -1. Opcją delta jest stopa zmiany ceny opcji w odniesieniu do bazowej ceny papierów wartościowych. Wartość delta opcji waha się od 0 do 1 dla połączeń (0 do -1 dla pozycji) i odzwierciedla wzrost lub spadek ceny opcji w odpowiedzi na zmianę 1 punktu bazowej ceny aktywów. Opcje dalekich od pieniędzy mają wartości delta zbliżone do 0, podczas gdy głębokie opcje pieniężne mają delty zbliżone do 1. Up delta. delta w dół Ponieważ delta może się zmienić nawet przy bardzo niewielkich ruchach podstawowej ceny akcji, bardziej praktyczne może być poznanie wartości delta w górę i delta w dół. Na przykład cena opcji kupna o wartości delta wynoszącej 0,5 może wzrosnąć o 0,6 punktu przy 1-punktowym wzroście podstawowej ceny akcji, ale spadnie tylko o 0,4 punktu, gdy bazowa cena akcji spadnie o 1 punkt. W tym przypadku różnica w górę wynosi 0,6, a delta w dół 0,4. Przejście czasu i jego wpływ na deltę Ponieważ czas pozostały do ​​wygaśnięcia rośnie, wartość czasu opcji ulega odparowaniu, a tym samym zwiększa się delta opcji na pieniądze, podczas gdy delta opcji out-of-the-money maleje. Powyższy wykres ilustruje zachowanie się delty opcji przy różnych strajkach wygasających w ciągu 3 miesięcy, 6 miesięcy i 9 miesięcy, kiedy kurs jest obecnie notowany na poziomie 50. Zmiany zmienności i jej wpływ na różnicę W miarę wzrostu zmienności, wartość czasowa opcja idzie w górę, co powoduje wzrost opcji delta opcji na pieniądze, a także różnicę w opcjach na pieniądze. Powyższy wykres przedstawia zależność między opcją delta a zmiennością podstawowego papieru wartościowego, który jest wyceniony na 50 akcji. Gotowy do rozpoczęcia handlu Nowe konto transakcyjne jest natychmiastowo finansowane z 5000 wirtualnych pieniędzy, za pomocą których możesz przetestować swoje strategie inwestycyjne z wykorzystaniem wirtualnej platformy transakcyjnej OptionHouses bez ryzykowania ciężko zarobionych pieniędzy. Gdy zaczniesz handlować naprawdę, wszystkie transakcje wykonane w ciągu pierwszych 60 dni będą wolne od prowizji do 1000 To jest oferta ograniczona czasowo. Działaj teraz Możesz także polubić czytanie. Kupowanie straddles to świetny sposób na zarabianie. Wiele razy, kiedy różnica w cenach akcji rośnie lub spada po raporcie kwartalnym, ale często kierunek ruchu może być nieprzewidywalny. Na przykład sprzedaż może nastąpić, mimo że raport o zyskach jest dobry, jeśli inwestorzy oczekiwali wielkich wyników. Czytaj. Jeśli jesteś bardzo optymistycznie nastawiony do określonego rodzaju akcji w długim okresie i zamierzasz kupić akcje, ale uważasz, że obecnie jest on nieco zawyżony, to możesz rozważyć zapisanie opcji sprzedaży na magazynie jako środka do nabycia go na zniżka. Czytaj. Znane również jako opcje cyfrowe, opcje binarne należą do specjalnej klasy egzotycznych opcji, w których inwestor opcji spekuluje wyłącznie w kierunku instrumentu bazowego w stosunkowo krótkim czasie. Czytaj. Jeśli inwestujesz w styl Petera Lyncha, próbując przewidzieć następną multiwobolkę, to chciałbyś dowiedzieć się więcej o LEAPS i dlaczego uważam je za świetną opcję do inwestowania w kolejne Microsoft. Czytaj. Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ceny opcji. Dzieje się tak, ponieważ oczekuje się, że bazowa cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. Czytaj. Zamiast pisania zakrytych połączeń można wprowadzić spread spekulacyjny dla zysku o podobnym potencjale, ale ze znacznie mniejszym wymogiem kapitałowym. W miejsce utrzymywania zapasów bazowych w ramach objętej strategią wywoławczą, alternatywa. Czytaj. Niektóre akcje wypłacają hojne dywidendy co kwartał. Kwalifikujesz się na dywidendę, jeśli trzymasz akcje przed datą dywidendy. Czytaj. Aby osiągnąć wyższe zyski na giełdzie, oprócz wykonywania dodatkowych prac domowych w firmach, które chcesz kupić, często trzeba podejmować wyższe ryzyko. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie akcji po marży. Czytaj. Opcje handlu na dzień mogą być udaną, opłacalną strategią, ale przed użyciem opcji do codziennego obrotu należy zapoznać się z kilkoma kwestiami. Czytaj. Dowiedz się więcej o ustawionym współczynniku wywołania, sposobie jego wyprowadzenia oraz o tym, jak można go wykorzystać jako wskaźnik przekierowań. Czytaj. Parytet Put-call jest ważną zasadą wyceny opcji po raz pierwszy wskazaną przez Hansa Stoll'a w jego artykule, The Relation Between Put and Call Prices, w 1969 roku. Stwierdza on, że premia opcji kupna implikuje pewną godziwą cenę dla odpowiedniej opcji sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia, i na odwrót. Czytaj. W obrocie opcjami możesz zauważyć użycie niektórych greckich alfabetów, takich jak delta lub gamma, przy opisywaniu ryzyka związanego z różnymi pozycjami. Są znani jako Grecy. Czytaj. Ponieważ wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji bazowej, warto obliczyć wartość godziwą akcji, stosując technikę znaną jako zdyskontowane przepływy pieniężne. Czytaj.